El Metro de Medellín realiza su primera emisión local de bonos sostenibles por $330.000 millones en la bvc
El Metro de Medellín colocó $330.000 millones en bonos sostenibles en la Bolsa de Valores de Colombia para adquirir 13 trenes nuevos y modernizar su flota.
Medellín, 4 de agosto de 2026. El Metro de Medellín concretó una operación financiera histórica en el mercado colombiano. La empresa colocó su primera emisión local de bonos sostenibles en la Bolsa de Valores de Colombia (bvc). Por lo tanto, esta entidad actúa como filial del holding regional nuam. La colocación alcanzó un monto total de $330.000 millones de pesos. Asimismo, la cifra incluyó una sobreadjudicación de $30.000 millones. Además, la demanda del mercado superó 1,62 veces la oferta inicial. Por consiguiente, en el proceso participaron personas naturales, jurídicas e inversionistas institucionales.
Esta estrategia de endeudamiento estructurado le permite a la empresa diversificar sus fuentes de financiamiento. Sin embargo, el mecanismo no modifica su estructura de propiedad pública. A diferencia de las acciones, los bonos constituyen un título de deuda pública interna. Por esta razón, los tenedores actúan como acreedores y perciben el pago de un cupón de intereses. En consecuencia, la operación no otorga derechos de voto ni participación corporativa en la compañía.
¿A qué proyectos se destinarán los recursos captados en el mercado?
Los recursos obtenidos en la subasta se ejecutarán de forma exclusiva en tres proyectos estratégicos. En primer lugar, los fondos permitirán la adquisición y ensamblaje local de 13 trenes eléctricos nuevos. En total, esta compra sumará 39 vagones para ampliar la capacidad del sistema. En segundo lugar, la entidad financiará la modernización de los sistemas informáticos de control de la flota. Como resultado, la compañía optimizará la mantenibilidad, la seguridad y la eficiencia del servicio.
En tercer lugar, la empresa destinará parte del capital al reperfilamiento de su deuda de 2015. Por lo tanto, esta medida mejorará la sostenibilidad financiera del ente descentralizado. Sobre la trascendencia del proceso, el gerente general del Metro de Medellín, Tomás Andrés Elejalde Escobar, destacó:
«Este paso histórico refleja la confianza que inspira el Metro de Medellín y nuestro compromiso con la sostenibilidad, la innovación y el sentido de lo público. Con esta emisión, consolidamos nuestra visión de futuro y seguimos construyendo una movilidad más limpia y equitativa para la ciudad-región.»
¿Qué respaldo técnico y de mercado obtuvo la colocación?
La emisión obtuvo la máxima calificación crediticia nacional AAA (col) por parte de Fitch Ratings. De igual manera, S&P Global Ratings emitió una Opinión de Segundas Partes (Second Party Opinion – SPO). Este aval certifica que los fondos financiarán iniciativas de alto impacto ambiental y social.
En cuanto a la estructuración, los títulos se dividieron en tres subseries a diez, catorce y treinta años. Además, las firmas Itaú Comisionista de Bolsa y Davivienda Corredores actuaron como agentes colocadores. Por su parte, el gerente general de la bvc, Andrés Restrepo Montoya, resaltó el rol del mercado bursátil:
«Celebramos este importante hito del Metro de Medellín al colocar su primer lote de bonos sostenibles. Cuando el ahorro de los inversionistas se convierte en infraestructura que mejora la movilidad y la calidad de vida, el mercado de capitales cumple una de sus funciones más importantes.»
¿Cuánto dinero recaudó el Metro de Medellín con la emisión de bonos sostenibles?
La entidad recaudó $330.000 millones de pesos. La cifra incluyó $30.000 millones por sobreadjudicación tras registrar una demanda de 1,62 veces el monto ofertado.
¿En qué se van a invertir los recursos de los bonos sostenibles?
Los fondos financiarán el ensamblaje local de 13 trenes nuevos, la modernización informática de la flota y el reperfilamiento de la deuda de 2015.
¿La emisión de bonos implica que el Metro de Medellín cambió de dueños o se privatizó?
No. La emisión es un instrumento de deuda pública donde los inversionistas actúan como acreedores. Por lo tanto, los compradores perciben intereses pero no adquieren propiedad ni voto en la empresa.
