Grupo Nutresa coloca US$1.125 millones en bonos híbridos para pagar crédito con Goldman Sachs. La mayor emisión de este tipo en la región.
MEDELLÍN — 16 de abril de 2026. El gigante de alimentos colombiano ha sacudido los mercados internacionales con una operación financiera sin precedentes. A propósito de su estrategia de optimización de deuda, Grupo Nutresa anunció hoy la emisión de bonos híbridos subordinados por un valor de US$1.125 millones. Este resultado se traduce en la colocación más grande de este tipo registrada en la historia de América Latina.
La operación —que contó con la participación de sus principales filiales como Noel, Nacional de Chocolates y Zenú— fue calificada con BA1 por Moody’s y BB- por Fitch, logrando una tasa de corte del 7,875%.
Nutresa demuestra una sólida confianza por parte de los inversionistas globales, consolidando su estructura de capital tras los recientes movimientos en su composición accionaria.
Cobertura institucional y uso de recursos
La magnitud de la emisión requirió el respaldo de todo el ecosistema del Grupo. Para empezar, la lista de co-emisores incluye a las compañías más representativas del holding, desde Alimentos Cárnicos y Doria hasta Novaventa y la costarricense Pozuelo. Posteriormente, la empresa aclaró que el objetivo principal de este movimiento es el reperfilamiento de sus obligaciones de corto plazo.
En este orden de ideas, el destino de los fondos será:
- Saneamiento de Deuda: El pago del crédito suscrito apenas el pasado 8 de abril con Goldman Sachs y Citibank por US$1.000 millones.
- Caja Corporativa: El remanente de US$125 millones se destinará a usos corporativos generales y fortalecimiento operativo.
- Flexibilidad Financiera: El contrato prevé eventos de prepago voluntario bajo condiciones de mercado.
Por consiguiente, el Grupo logra cambiar un crédito puente de corto plazo por un instrumento de mercado con vencimiento final en septiembre de 2027.
Respaldo técnico de las calificadoras
A pesar de la volatilidad en los mercados emergentes, las agencias de riesgo validaron la capacidad de pago del conglomerado. En particular, el grado otorgado por Moody’s y Fitch refleja la resiliencia de las marcas de Nutresa y su dominio en el mercado de consumo masivo en Colombia y Centroamérica. Cabe subrayar que al ser bonos híbridos subordinados, estos ofrecen una flexibilidad contable estratégica para el balance de la compañía.
En resumidas cuentas, los hitos de esta transacción son:
- Récord Regional: Se posiciona como el referente de emisiones híbridas en Latam.
- Socio Financiero: Refuerza su relación con la banca de inversión de primer nivel (Goldman y Citi).
- Vigencia: El plazo establecido permite a la compañía ejecutar sus planes de expansión sin presiones de caja inmediatas.
Finalmente, la gerencia de Nutresa ratifica su liderazgo en la gestión financiera del sector real.
