El consumo de los hogares en Colombia crece 2,7% en 2026. Bancolombia revela por qué el 45% de compras con tarjeta es a una cuota.
Medellín, 20 de octubre de 2026. El consumo de los hogares en Colombia mantiene una resiliencia que desconcierta las proyecciones macroeconómicas tradicionales. De acuerdo con el informe semanal Radar Bancolombia, los desembolsos con tarjetas de crédito registraron una aceleración del 23,7% real anual a septiembre en el promedio del trimestre móvil.
En consecuencia, el gasto privado continuará impulsando la demanda interna nacional con una proyección de crecimiento del 2,7% para el cierre del año. De hecho, los datos confirman que los hogares aprendieron las cicatrices del ciclo pospandemia de 2022 y evitan el sobreendeudamiento a largo plazo.
Las claves de la noticia
- Aceleración en desembolsos: El uso de tarjetas de crédito creció 23,7% real anual a septiembre de 2026, según investigaciones de Bancolombia.
- A una sola cuota: El 45% de las compras con dinero plástico se liquidó a un solo pago, frente al 34% observado en 2022.
- Menos compras a plazos: En 2022 el 27% de los desembolsos se difería a más de siete meses; hoy los usuarios evitan financiar a plazos por tasas superiores al 21%.
- Mejora en cartera: El Indicador de Calidad de Cartera (ICV) en tarjetas bajó desde picos de 10% hasta ubicarse alrededor del 4,8%.
- Carga financiera no vigilada: Aunque la carga total ronda el 27% del ingreso, crece la participación del crédito con entidades no supervisadas (7,2%).
¿Por qué este ciclo de gasto no desata una crisis crediticia?
La diferencia fundamental frente al auge de 2022 radica en el bajo nivel de apalancamiento financiero. En primer lugar, los hogares colombianos cuentan hoy con un 27% más de ingresos reales y solo un 2% más de deuda frente a los niveles prepandemia de 2019.
Asimismo, el plástico bancario actúa principalmente como un medio de pago transaccional y no como un crédito diferido. El consumo de los hogares en Colombia es el gasto final en bienes y servicios realizado por las familias residentes, financiado mediante ingresos laborales, remesas, transferencias o endeudamiento. Por consiguiente, ante un costo de crédito superior al 21%, el consumidor evita pagar intereses innecesarios.
| Variable Crediticia / Consumo | Comportamiento 2022 | Situación Actual (2026) PDF+ 1 | Lectura de Riesgo Macroeconómico |
| Crecimiento Cartera Vencida Consumo | > 60% real anual en el pico | Variaciones controladas (bruta +9%) | Normalización con mejores indicadores de pago |
| Participación de Compras a 1 Cuota | 34% de los desembolsos | 45% de los desembolsos totales | Tarjeta utilizada como medio de pago |
| Financiamiento a más de 7 meses | 27% del total transaccional | Reducción drástica por tasa > 21% | Retracción voluntaria del endeudamiento largo |
| Calidad de Cartera (ICV Tarjetas) | Picos entre 9% y 10% | ~4,8% en niveles estables | Cartera de consumo más sana y depurada |
| Carga Financiera Total s/ Ingresos | Máximo de 31,0% en 2023 | 27,4% (20,2% vigiladas / 7,2% no vig.) | Alerta por mayor peso de crédito no bancario |
¿Dónde se ubica la mayor vulnerabilidad en las regiones?
El comercio minorista de Colombia avanzó un 7,3% anual en agosto, impulsado por la compra de vehículos, motos y bebidas. Sin embargo, la industria manufacturera registró una contracción del 3,7%, afectada por los rezagos del sismo del 10 de agosto y una apreciación del peso del 22,8% que abarata los bienes importados.
En Antioquia y el Valle de Aburrá, el dinamismo del consumo privado convive con alertas en el ingreso disponible. De acuerdo con el reporte, las fuentes que sostienen el gasto (remesas, salarios e ingresos extraordinarios por oro y café) podrían perder fuerza en 2027 si el mercado laboral se enfría.
¿Qué advierte el equipo de Investigaciones Económicas?
“El hecho que los hogares no están apalancados en financiamiento y que la calidad de la cartera no se haya deteriorado, resulta ser un parte de tranquilidad para la estabilidad financiera, pero abre la pregunta sobre la sostenibilidad de los hogares para seguir soportando dicha dinámica de consumo”, explicó Laura Clavijo, directora de Investigaciones Económicas, Sectoriales y de Mercado de Bancolombia.
Asimismo, la analista subrayó que la señal de alarma no debe esperar a la mora bancaria. A pesar del optimismo actual, la confluencia de inflación persistente y condiciones financieras restrictivas podría obligar a los hogares a sustituir ingresos corrientes por crédito de emergencia.
¿Qué vigilar en el panorama de crédito e inflación?
El mercado financiero prevé que la inflación nacional cierre 2026 en 6,8% y que la tasa de política monetaria del Banco de la República culmine en 12,50%. Finalmente, la capacidad del consumo de los hogares en Colombia para sortear el ciclo restrictivo dependerá de la estabilidad del empleo formal durante el primer semestre de 2027.
Preguntas Frecuentes
¿Cuánto crecieron los desembolsos con tarjeta de crédito en Colombia?
Los desembolsos reales con tarjeta de crédito crecieron un 23,7% anual a septiembre de 2026 en el promedio móvil trimestral, impulsados por la confianza del consumidor.
¿Por qué los analistas afirman que los hogares no están sobreendeudados?
Porque el 45% de los desembolsos actuales se paga a una sola cuota (sin generar intereses corrientes), mientras que en 2022 predominaban los plazos a más de siete meses. Además, los hogares tienen hoy 27% más ingresos y solo 2% más deuda frente a 2019.
¿En cuánto se proyecta el crecimiento del consumo privado para 2026?
Investigaciones Económicas de Bancolombia estima que el consumo privado de los hogares crecerá un 2,7% al cierre de 2026, situándose como motor central de la economía.
¿Cuál es el principal riesgo para las familias en 2027?
El riesgo no es el nivel de deuda actual sino el debilitamiento de las fuentes de ingreso (empleo, remesas o bonanzas agrícolas) frente a tasas de financiamiento superiores al 21%.
