Medellín, 8 de noviembre de 2025. La Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) otorgó a Nequi la licencia para operar como compañía de financiamiento, un hito que marca su transición hacia una entidad autónoma bajo el paraguas del Grupo Cibest, liberándola de la dependencia operativa directa de Bancolombia.
Esta autorización, efectiva una vez completados trámites finales, permite a Nequi expandir servicios de crédito, ahorro y pagos digitales con supervisión regulatoria independiente, sin alterar la experiencia de sus 26,6 millones de usuarios. Coincidiendo con los resultados del tercer trimestre del Grupo Cibest —que reportó utilidades de 2,1 billones de pesos (+42,8% interanual)—, Nequi alcanzó su primer punto de equilibrio en septiembre de 2025, un avance que refleja la maduración del sector fintech en un país donde la inclusión financiera cubre solo al 51,2% de adultos con crédito formal.
Transición regulatoria: De filial a entidad con autonomía operativa
La resolución de la SFC permite a Nequi desarrollar actividades exclusivas de compañías de financiamiento, como otorgamiento de microcréditos y gestión de ahorros, bajo el marco de la Ley 1328 de 2009 y la Circular Externa 100 de 2020. Aunque mantiene vínculos accionarios con Bancolombia —que retiene el 100% de participación indirecta vía Grupo Cibest—, la licencia otorga independencia en gobernanza y estrategia, facilitando decisiones ágiles en un mercado donde el 70% de pagos digitales se procesan vía apps como Nequi.
En el tercer trimestre, Nequi otorgó 407.000 créditos a 359.000 personas en el primer semestre, con un promedio de 2,3 millones de pesos por préstamo, beneficiando al 32,5% de usuarios sin experiencia previa en el sistema financiero. Esta expansión contribuye al avance en inclusión: el 51,2% de adultos con crédito formal a junio de 2024 representa un 5% de mejora anual, alineado con la meta del Banco de la República de elevar la bancarización al 80% para 2030. Económicamente, cada punto de inclusión genera 0,2% adicional en el PIB mediante mayor consumo y crédito al sector informal, que absorbe el 40% de la economía doméstica.
La independencia no implica riesgos de fragmentación: el Grupo Cibest, con activos de 374,6 billones de pesos (+6% interanual) y patrimonio de 42,4 billones (+3,6%), integra a Nequi en una estructura consolidada que eleva el ROE al 20,4%. Esta sinergia permite a Nequi escalar con respaldo de la calificación AA+ del grupo, atrayendo financiamiento de bajo costo para innovación en IA y pagos QR, que procesan 50 billones de pesos anuales.
Punto de equilibrio: Rentabilidad sostenible en el ecosistema fintech
Nequi alcanzó su primer punto de equilibrio operativo en septiembre de 2025, cerrando el trimestre con utilidades positivas, aunque no en el período completo. Esta meta, tras años de subsidios implícitos de Bancolombia, valida el modelo de bajo costo que ha capturado el 40% de la base de clientes digitales del grupo, con 9,2 millones activos en Mi Bancolombia y 26,6 millones en Nequi. En un sector fintech que crece al 20% anual y representa el 0,5% del PIB, este equilibrio proyecta ganancias sostenidas del 5% para 2026, impulsadas por comisiones en transferencias (25 billones de pesos anuales) y microcréditos con tasas del 1,5% mensual.
El Grupo Cibest reportó ingresos netos por intereses de 5,3 billones de pesos (+1,5% secuencial) y un margen del 6,59% (+2 puntos básicos), con provisiones netas de 829.000 millones (-24,4%), reflejando calibración de riesgos en segmentos digitales. Para Nequi, esta rentabilidad libera capital para expansión: el 70% de sus ingresos proviene de pagos transfronterizos y remesas, un flujo que genera divisas netas de 100 millones de dólares anuales y reduce la dependencia de remesas tradicionales, que representan el 2% del PIB.
En el contexto de la informalidad laboral del 58%, Nequi democratiza el acceso: el 32,5% de créditos a nuevos usuarios eleva la formalización en 0,1 puntos anuales, contribuyendo al consumo privado que impulsa el 65% del PIB. En Antioquia, con 156.000 clientes pyme del grupo, Nequi cataliza el 10% de las transacciones digitales departamentales, diversificando la economía regional hacia servicios fintech que generan 5.000 empleos directos.
Inclusión financiera: 407.000 créditos como motor de equidad social
El rol de Nequi en inclusión se evidencia en los 407.000 créditos del primer semestre, valorados en 938.100 millones de pesos, con un 32,5% para usuarios sin historial crediticio. Esta oferta, con aprobaciones en tiempo real vía algoritmos de IA, reduce exclusión en el 20% de la población sub-bancarizada, alineada con la meta del gobierno de elevar el crédito formal al 60% para 2026. En el balance del Grupo Cibest, Nequi contribuye al 15% de los ingresos por comisiones, con una cartera de microcréditos que crece al 30% anual y riesgos controlados con un índice de morosidad del 3%.
Económicamente, esta inclusión genera un multiplicador del 1,8: cada crédito inyecta 1,2 millones de pesos en consumo local, elevando el PIB per cápita en 0,1 puntos en regiones como Antioquia, donde el 45% de pymes dependen de financiamiento digital. En un año de desempleo del 9,5%, Nequi crea 2.000 puestos indirectos en soporte tecnológico, fortaleciendo el sector servicios que representa el 60% del PIB nacional.
En el informe del tercer trimestre, el grupo reportó cartera bruta de 280 billones de pesos (+3,9% anual) y depósitos de 281 billones (+8,3%), con provisiones del 1,18% de costo de crédito, reflejando solidez para respaldar expansiones como la de Nequi. El patrimonio de 42,4 billones (+3,6%) soporta esta diversificación, con un ROE del 20,4% que supera el 15% sectorial.
Implicaciones macroeconómicas: Fortalecimiento del sector fintech en la formalización
La licencia de Nequi acelera la digitalización financiera en un país con 50 millones de transacciones móviles mensuales, contribuyendo al 0,5% del PIB en servicios fintech. En el Grupo Cibest, con ingresos de 5,3 billones por intereses y margen del 6,59%, esta independencia optimiza costos en un 5% para el holding, liberando 100.000 millones de pesos anuales para innovación. En 2025, el sector fintech atrae IED de 500 millones de dólares, diversificando la balanza de pagos en un 0,2% del PIB.
En Antioquia, Nequi genera el 10% de transacciones digitales, apoyando pymes que representan el 45% del empleo departamental. Para inversores, el sector ofrece múltiplos EV/EBITDA de 8-10 veces, con retornos del 12% en fondos digitales, respaldados por la calificación AA+ del grupo. En un horizonte de inflación del 5% y crecimiento del 2,8%, Nequi ejemplifica cómo la inclusión eleva el consumo privado, contribuyendo al objetivo de PIB del 3% para 2026 mediante mayor formalidad y eficiencia crediticia.
