Medellín, 6 de noviembre de 2025. Grupo Cibest S.A., holding financiero con operaciones centradas en Bancolombia, divulgó este 6 de noviembre de 2025 sus resultados consolidados no auditados para el tercer trimestre de 2025, evidenciando un desempeño robusto en un entorno de desaceleración económica nacional con un PIB proyectado al 2,8% anual.
La utilidad neta atribuible a accionistas alcanzó los 2,1 billones de pesos, un avance del 19,7% respecto al trimestre anterior y del 42,8% interanual, impulsado por un margen neto de interés del 6,59% y una reducción en provisiones de crédito. Estos indicadores posicionan al grupo como ancla del sector financiero colombiano, donde los activos bancarios representan el 25% del PIB, y subrayan la resiliencia ante presiones cambiarias y tasas de interés estabilizadas en el 8,5% por el Banco de la República.
Utilidad y rentabilidad: Avances en eficiencia operativa y control de riesgos
La utilidad neta trimestral de 2,1 billones de pesos refleja una rentabilidad anualizada sobre el patrimonio (ROE) del 20,4%, superior al 17,4% en los últimos doce meses, y al promedio sectorial del 15% según métricas de la Superintendencia Financiera. Este desempeño se sustenta en un ingreso neto por intereses de 5,3 billones de pesos, con un crecimiento del 1,5% secuencial y del 2,9% anual, derivado de un margen neto de interés que ganó 2 puntos básicos respecto al segundo trimestre. En un contexto de apreciación del peso colombiano —que se fortaleció un 1,2% frente al dólar en el trimestre—, esta expansión marginal evidencia una gestión efectiva de la brecha entre activos y pasivos remunerados.
El gasto por provisiones netas descendió un 24,4% a 829.000 millones de pesos, traduciéndose en un costo de crédito anualizado del 1,18%, por debajo del 1,5% sectorial. Esta contención responde a la calibración de modelos de riesgo y menores expectativas de pérdidas en el segmento de personas, con un índice de cartera vencida a 30 días del 4,32% y a 90 días del 3,08%. Para el sector financiero, donde las provisiones absorbieron el 20% de los ingresos en 2024, esta dinámica libera capital para expansión, alineada con el ratio de cobertura de capital del 15% exigido por Basilea III.
En los nueve meses acumulados, la utilidad neta escaló a 6,4 billones de pesos (+23,2% interanual), con un ROE promedio del 18%, consolidando a Cibest como generador de valor en un mercado donde los retornos ajustados por riesgo oscilan entre el 10-12%.
Cartera y depósitos: Crecimiento moderado en un entorno de volatilidad cambiaria
La cartera bruta consolidada alcanzó los 280 billones de pesos al cierre del trimestre, un leve aumento del 0,1% secuencial y del 3,9% anual, impulsado por saldos superiores en consumo (+4,2%) y vivienda (+3,5%). Este dinamismo contrarresta el impacto negativo de la apreciación cambiaria, que redujo el valor en dólares de activos expuestos en un 1,5%, afectando carteras transfronterizas que representan el 10% del total. Los depósitos cerraron en 281 billones de pesos, con una ligera contracción del 0,5% respecto al trimestre anterior, pero un sólido avance del 8,3% interanual, explicado por mayor captación en cuentas a plazo (+6%) y ahorro programado (+4%).
Estos balances reflejan una liquidez robusta, con un ratio de cobertura de depósitos del 99,5% y un spread de liquidez del 120%, superior al mínimo regulatorio del 100%. En el contexto macroeconómico colombiano, donde la cartera de créditos crece al 4,5% anual —por debajo del 7% pre-pandemia—, Cibest mantiene su cuota del 25% del mercado, con énfasis en segmentos de bajo riesgo que mitigan la morosidad en un entorno de desempleo del 9,5%.
Transformación digital: Clientes activos y expansión en Nequi
El grupo avanza en su estrategia digital, con 9,2 millones de clientes activos en la app Mi Bancolombia —medidos en 30 días— y 26,6 millones de cuentas en Nequi, un crecimiento del 15% interanual que representa el 40% de la base total de 66 millones de usuarios. Esta penetración, con transacciones digitales que capturan el 85% del volumen operativo, reduce costos unitarios en un 20% y eleva la eficiencia en canales no presenciales, alineada con la meta regulatoria de inclusión financiera al 80% para 2026.
Nequi, como neobanco del grupo, procesa 50 billones de pesos en transacciones anuales, contribuyendo al 10% de los ingresos por comisiones. Esta digitalización no solo fortalece la rentabilidad —con un costo de adquisición de clientes un 30% inferior al tradicional—, sino que posiciona a Cibest en la economía del conocimiento, donde los servicios fintech generan el 0,5% del PIB nacional y atraen IED de 500 millones de dólares anuales.
Implicaciones macroeconómicas: Rol en la estabilidad financiera regional
Grupo Cibest, con activos consolidados de 374,6 billones de pesos (+6% interanual) y patrimonio de 42,4 billones (+3,6%), reafirma su rol como pilar del sistema financiero colombiano, donde los bancos concentran el 60% de la intermediación crediticia. En Antioquia, con operaciones centradas en Medellín, el grupo canaliza el 30% de los créditos departamentales, impulsando un PIB regional del 3,8% proyectado para 2026 mediante financiamiento a pymes que representan el 45% de la actividad económica local.
La reducción en provisiones y el control de vencimientos mitigan riesgos en un ciclo de tasas altas, con un impacto estimado de 0,2% en la inflación vía menor traslado de costos crediticios. Para inversores, los indicadores de Cibest —ROE del 20,4% y margen neto del 6,59%— ofrecen un perfil defensivo con beta de 0,7 frente al Colcap, proyectando dividendos de 1,5 billones de pesos anuales y un yield del 4%. En un panorama de consolidación bancaria, con fusiones que elevan la concentración al 70%, Cibest ejemplifica la transición hacia modelos híbridos de banca digital, contribuyendo a la estabilidad macro con un ratio de apalancamiento del 8,8 veces, por debajo del promedio sectorial del 10.
La información detallada, incluyendo estados proforma para comparabilidad, se encuentra en la página 12 del informe, asumiendo la evolución corporativa hacia Grupo Cibest. Estos resultados no solo validan la solidez operativa, sino que proyectan un crecimiento anual del 5% en cartera para 2026, sostenido por expansión digital y control de riesgos en un entorno de recuperación económica moderada.
