EPM realizó su séptima colocación internacional de bonos por US$1.000 millones, a siete años y con un cupón de 7,95%. BBVA fue coordinador.
Medellín, 9 de noviembre de 2026. Empresas Públicas de Medellín (EPM) realizó su séptima colocación internacional de bonos por US$1.000 millones, con BBVA como uno de los bancos coordinadores. La emisión contempla bonos senior no garantizados, denominados en dólares, con un plazo de siete años y un cupón de 7,95%.
La transacción tuvo una sobresuscripción de US$2.300 millones, es decir, la demanda superó 2,3 veces el monto ofrecido. EPM opera en cinco países de América Latina en energía, gas, agua y gestión de residuos.
Claves de la emisión
- Monto: US$1.000 millones.
- Instrumento: bonos senior no garantizados en dólares.
- Plazo: siete años.
- Cupón: 7,95%.
- Sobresuscripción: US$2.300 millones.
- Coordinador: BBVA, entre los bancos de la operación.
- Antecedente: séptima colocación internacional de EPM.
Las condiciones de la emisión
¿Qué significa un cupón de 7,95%?
El cupón es la tasa de interés anual que EPM pagará a los inversionistas que compraron los bonos. En este caso, la compañía se compromete a pagar 7,95% anual en dólares durante siete años.
Es decir, US$79,5 millones al año solo en intereses, durante siete años. Ese costo se financia con los ingresos de la operación de servicios públicos.
¿Por qué hay sobresuscripción si el cupón es alto?
La sobresuscripción de US$2.300 millones indica que la demanda de los inversionistas internacionales fue 2,3 veces superior al monto ofrecido. Eso refleja interés por el riesgo de EPM.
En cambio, el cupón de 7,95% muestra el precio que el mercado exige para asumir ese riesgo. Las dos cifras conviven: hay apetito por la compañía, y ese apetito tiene un costo determinado por el entorno de tasas.
¿Qué dijo BBVA?
«El acceso a los mercados internacionales de capitales es una herramienta importante para compañías con operaciones e inversiones de largo plazo como EPM», señaló Catalina Laurens, vicepresidenta de CIB de BBVA en Colombia.
Y agregó: «Participar en esta emisión refleja nuestra capacidad para apoyar a grandes empresas del país en su acceso a diferentes fuentes de financiación».
¿Qué es EPM y qué implica esta emisión?
EPM es una de las principales compañías de servicios públicos de Colombia, con operaciones en cinco países de América Latina en energía, gas, agua y gestión de residuos. Es propiedad del Municipio de Medellín.
Por lo tanto, su capacidad de financiarse en mercados internacionales determina su plan de inversión en infraestructura. Y como sus excedentes alimentan el presupuesto distrital, el costo de su deuda tiene efecto indirecto en las finanzas de la ciudad.
El impacto en Medellín y Antioquia
Una emisión de US$1.000 millones a siete años compromete a EPM con pagos anuales de intereses por US$79,5 millones. Ese compromiso compite con los recursos disponibles para inversión en acueducto, energía y gestión de residuos en el Valle de Aburrá.
En cambio, el acceso al mercado internacional diversifica las fuentes de financiación y reduce la dependencia del crédito local, que hoy enfrenta tasas altas.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto emitió EPM en bonos internacionales? US$1.000 millones, en su séptima colocación internacional.
¿Cuál es el plazo y el cupón de los bonos? Siete años de plazo y un cupón de 7,95%.
¿Qué es la sobresuscripción de US$2.300 millones? Es el monto de demanda de los inversionistas, que superó 2,3 veces el monto ofrecido.
¿Quién coordinó la emisión? BBVA fue uno de los bancos coordinadores de la operación.
¿En qué países opera EPM? En cinco países de América Latina, en energía, gas, agua y gestión de residuos.
