NUEVA YORK. Los mercados financieros de Estados Unidos alcanzaron hitos significativos al subir por novena semana consecutiva dentro del actual ciclo económico. Las mesas de dinero acumulan una ganancia sólida del 10% en lo que va del año bursátil. Paralelamente, el indicador Nasdaq Composite escaló un notable 16% impulsado por el resurgimiento del sector tecnológico de semiconductores. Sin embargo, la volatilidad podría regresar a Wall Street durante las próximas jornadas de negociación. Los inversionistas centran ahora toda su atención en los próximos datos laborales y resultados de Broadcom AVGO.
Inflación persistente del PCE y las perspectivas de la Fed
El panorama de la política macroeconómica afronta presiones debido al comportamiento de los precios al consumidor. La inflación subyacente del PCE aumentó un 3,8% en los 12 meses consolidados hasta el mes de abril.
Esta cifra representa el mayor incremento de los precios desde mayo del año 2023. Los directivos de Horizon Investment Services señalaron que el rápido crecimiento de los beneficios corporativos alimentó el repunte reciente. No obstante, un informe de empleo muy sólido el próximo 5 de junio podría desencadenar nuevas subidas de tipos de interés. El endurecimiento monetario estancaría el rally impulsado por los desarrollos de la inteligencia artificial.
El listón de Broadcom y el despliegue de infraestructura IA
La firma tecnológica Broadcom, sexta empresa estadounidense por capitalización bursátil, presentará sus balances contables el miércoles. Los resultados financieros de la compañía de semiconductores sirven como la gran referencia global para medir el despliegue de infraestructura de IA.
Las acciones de Broadcom registran un alza superior al 50% desde su mínimo marcado el 30 de marzo. De igual manera, el Philadelphia SE Semiconductor Index saltó un impresionante 80% en los mercados internacionales. Los precios de los contratos de futuros indican hoy una mayor probabilidad de subidas de tasas que de recortes. Este sentimiento bajista para las acciones persiste a pesar de los llamados del presidente Donald Trump para flexibilizar la política monetaria.
Competencia de renta fija y cambios en la presidencia de la Fed
Por otra parte, el rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años se sitúa en torno al 4,45%. Los inversores de renta fija descuentan que la inflación estructural se mantendrá por encima del objetivo del 2% fijado por la Fed. Los analistas de Edward Jones advierten que un aumento superior a los 150.000 empleos elevaría aún más los rendimientos. Unos tipos altos incrementan los costes de endeudamiento para las empresas manufactureras y los consumidores residenciales.
La atención institucional del sector bancario también se enfoca en el relevo de la banca central. El próximo 16 de junio, la Reserva Federal se reunirá para su primera sesión bajo la presidencia de Kevin Warsh. Las encuestas de Reuters proyectan la creación de 85.000 puestos de trabajo para mayo. Un informe de inflación detallado aportará claridad definitiva la semana siguiente a la publicación de las nóminas de empleo. En resumen, los datos de empleo y los rendimientos de los bonos definirán las expectativas finales de las corporaciones globales.
